Você já imaginou lucrar com empréstimos garantidos por criptomoedas? Parece arriscado, mas essa modalidade vem ganhando espaço e oferecendo retornos interessantes. Neste artigo, vamos explorar o mercado de empréstimos de alto rendimento com garantia em criptomoedas, sem dar dicas de investimento, é claro. A nossa função é apenas informar e apresentar as perspectivas atuais desse mercado.
Oportunidades no Mercado de Empréstimos com Garantia em Criptoativos
Apesar das notícias positivas sobre ativos digitais, o ecossistema de criptomoedas ainda não está totalmente integrado ao sistema bancário tradicional. Mesmo com a redução de restrições, instituições e indivíduos não conseguem acessar os mercados financeiros com a mesma eficiência que o mercado tradicional.
Alta demanda e boa garantia
Isso criou uma oportunidade para empresas nativas do mundo cripto. Elas possuem um ativo valioso como garantia: as próprias criptomoedas. Com isso, elas podem obter empréstimos em dólar americano (USD), gerando um potencial de rendimento acima do esperado.
Comparação com títulos de renda fixa
Com os spreads de títulos de baixo rating (junk bonds) abaixo de 300 pontos base (pb) acima dos títulos do Tesouro Americano, empréstimos garantidos por Bitcoin podem oferecer retornos maiores que os junk bonds, com menos risco que os títulos de grau de investimento. Estimativas indicam um valor justo entre 150-200 pb acima dos títulos do Tesouro para empréstimos garantidos por Bitcoin, enquanto atualmente eles negociam a 400-600 pb acima.
Estruturação das transações
Empréstimos com garantia em Bitcoin com super-colateralização podem ser uma ótima oportunidade. As transações podem ser estruturadas em acordos tripartites. Isso elimina a necessidade de custódia de criptomoedas, margens e lidar com a venda do colateral em caso de inadimplência.
Liquidez e facilidade
A falta de acesso pleno ao sistema bancário tradicional para participantes do mercado de criptomoedas é um problema. Esses empréstimos garantidos por Bitcoin podem ser uma solução. O colateral é bom, negociável e líquido nos mercados locais e internacionais. Isso é vantajoso em comparação com a inadimplência em empréstimos corporativos, onde processos de falência podem durar anos.
Diversificação de portfólio
Um portfólio de tais empréstimos não representa diversificação, pois todos seriam lastreados em criptomoedas. No entanto, isso significa que um portfólio pode ser protegido utilizando o mercado de opções, que também se tornou líquido em mercados listados e de balcão (OTC) para Bitcoin.
Conclusão
O mercado de empréstimos com garantia em Bitcoin representa uma oportunidade única que conecta o mundo cripto ao financeiro tradicional. Embora não ofereça retornos especulativos, apresenta um potencial de retorno ajustado ao risco interessante, lembrando estratégias do passado com termos como “excesso de retorno ajustado ao risco” e “colheita de prêmios”. É crucial analisar cuidadosamente as informações e entender os riscos antes de tomar qualquer decisão.
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Fonte: Coindesk
