O colapso da FTX em 2023 abalou o mundo cripto, gerando bilhões em perdas para investidores. Mas será que o ecossistema cripto realmente superou esse trauma? Especialistas de finanças tradicionais, em evento recente, apontam para um cenário de recuperação, mas com a necessidade urgente de aprimoramento em um aspecto crucial: a gestão de riscos. Vamos explorar essa questão?
Gestão de Riscos 24/7: A Lição da FTX
Segundo especialistas, apesar dos avanços tecnológicos dos últimos meses, o setor cripto ainda precisa de uma gestão de riscos robusta e constante. A falência da FTX serviu como um alerta contundente sobre a fragilidade do sistema se medidas preventivas não forem implementadas e mantidas.
Os Riscos Mais Prementes
- Risco de Contraparte: Este é considerado o risco mais significativo, especialmente em operações de arbitragem. A ausência de intermediários tradicionais aumenta consideravelmente a probabilidade de perdas caso uma das partes envolvidas em uma transação não cumpra suas obrigações.
- Risco de Crédito: Relacionado ao risco de contraparte, o risco de crédito se concentra na capacidade financeira das partes envolvidas em honrar os seus compromissos. É um fator de preocupação constante no mercado cripto.
- Risco de Mercado: Fluctuações abruptas de preço, como as vistas frequentemente no mercado cripto, representam um desafio à gestão de riscos. A capacidade de prever e mitigar esses impactos é essencial.
Inovação, Transparência e Liquidez
Além da gestão de riscos, especialistas ressaltam a importância da inovação transparente. A confiança dos investidores é crucial e exige informações claras e acessíveis sobre as novas tecnologias e modelos de negócios empregados no mercado.
A liquidez também é um ponto crítico. A facilidade de transacionar a qualquer momento e ao melhor preço é fundamental, assim como a necessidade de aprofundar os livros de ofertas, principalmente em relação às maiores criptomoedas. A fragmentação da liquidez entre diferentes plataformas ainda é uma preocupação.
Testes de Estresse e Simulações
A simulação de cenários de estresse é uma ferramenta valiosa para identificar potenciais pontos de falha e fortalecer a resiliência do sistema, especialmente em mercados como o de futuros perpétuos, onde o risco de perda de margem é elevado.
Conclusão
Embora o mercado cripto tenha demonstrado resiliência desde a queda da FTX, a necessidade de uma gestão de riscos proativa e abrangente, operando 24 horas por dia, 7 dias por semana, permanece crucial. Inovação transparente, liquidez robusta e testes de estresse rigorosos são elementos essenciais para construir um ecossistema cripto mais seguro e confiável.
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Fonte: CoinDesk
